කොටස් වෙළෙඳපොළ නවතම පුවත්

සත්‍ය පරීක්ෂා කිරීමේ සහතිකය (ආශ්රිත): [නිල සංඛ්යා ලේඛන: මූලාශ්‍ර 7ක්] [රජයේ වෙබ් අඩවි: 3 මූලාශ්ර] [ශාස්ත්‍රීය වෙබ් අඩවිය: මූලාශ්‍ර 1ක්] [මූලාශ්‍රයෙන් කෙළින්ම: මූලාශ්‍ර 2ක්]

13 සැප්තැම්බර් 2021 | විසින් රිචඩ් අහර්න් - දැන් කොටස් වෙළඳපොලෙන් ඉවත් වීමට කාලය පැමිණ ඇති බව අඟවමින් අනතුරු ඇඟවීමේ ලාම්පු දැල්වෙමින් තිබේ! 

බොහෝ ප්‍රවීණයන් කනස්සල්ලට පත්ව සිටින්නේ ආර්ථික නරක ප්‍රවෘත්තිවල කොක්ටේල් නිසා කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමක් නොවැළැක්විය හැකි බවයි.

2020 මාර්තු මාසයේ කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමේ සිට, වසංගතය ආරම්භ වූ විට, එක්සත් ජනපද කොටස් වෙළඳපොල ලාභයෙන් පසු ලාභයක් ලබා ගනිමින් සිටී. එස් ඇන්ඩ් පී 500 $4,500 ට වැඩි සර්වකාලීන ඉහළ මට්ටම් කරා ළඟා වීම සහ NASDAQ 100 ඩොලර් 15,600 ට වඩා ඉහළ යයි, නමුත් සියලු යහපත් දේ අවසන් විය යුතුය.

ඒ අවසානය දැන් වෙන්න පුළුවන්...

කොටස් විකිණීමට සහ හැරවීමට කාලය එළඹීමට හේතු විය හැකි කනස්සල්ලට හේතු පහක් ඇත වෙනත් වත්කම් ඔබ වෙහෙස මහන්සි වී උපයාගත් ලාභය විනාශ වීමට පෙර.

අපි කිමිදෙමු ...

1) අපට පෙණ නඟින කොටස් වෙළඳපොලක් ඇත

අපි ඝෝෂාකාරී ගොන් වෙලඳපොලක සිටි අතර වෙලඳපොලවල් පරිපූර්ණ ලෙස මිල කර ඇත; හැකි සෑම ශුභාරංචියක්ම මිලට පුළුස්සා ඇති අතර එය ආයෝජකයින් වෙළඳපොලේ පෙණ ඇති බව හඳුන්වන දෙයට මග පාදයි.

එම පෙණ අවසානයේ ඉවත් කළ යුතුය, මිල දිගටම ඉහළ යා නොහැක, අපට හොඳ ආරංචියක් නැති වනු ඇත.

ආයතනික වෙළඳ සමාගමක් වන Miller Tabak හි ප්‍රධාන වෙළඳපල මූලෝපායඥයා කියා සිටියේ වෙලඳපොලවල් ඇති බව පෙනෙන පරිදි නිවැරදි කිරීමක් "පැහැදිලි" බවයි. පෙණ ගොඩක්.

මෙම වසරේ දළ දේශීය නිෂ්පාදිතයේ වර්ධනය සඳහා වෙලඳපොල දැඩි අපේක්ෂාවන් තුළ මිල කර ඇත, නමුත් ලබන වසරේ දළ දේශීය නිෂ්පාදිතය නිසැකවම අඩු වනු ඇත.

තක්සේරු දෘෂ්ටිකෝණයකින්, ද දළ දේශීය නිෂ්පාදිතයේ අනුපාතයට වෙළඳපල සීමාව, 'Buffett indicator' ලෙස පොදුවේ හැඳින්වෙන, 200% ට වඩා ඉහළ අගයක් ගනී. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, එක්සත් ජනපද දළ දේශීය නිෂ්පාදිතය හා සසඳන විට එක්සත් ජනපද කොටස් වෙලඳපොල මිල අධික වන අතර, අතීතයේ දී, මෙය සාමාන්‍යයෙන් පෙන්නුම් කරන්නේ කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමක් පැමිණෙන බවයි.

අපි තාක්ෂණිකව ලබා ගනිමු ...

තාක්ෂණික දෘෂ්ටි කෝණයකින්, මාස 14 සාපේක්ෂ ශක්ති දර්ශකය (RSI) සඳහා එස් ඇන්ඩ් පී 500 වෙළඳපල නිවැරදි කිරීමක් සඳහා නියමිත බව පෙන්නුම් කරමින් 'අධික මිලට ගත්' පරාසය තුළ ස්ථිරව පවතී. වෙළඳපල 'අධිකව මිල දී ගෙන' ඇති බවට තවත් ඇඟවීමක් නම්, මිල ගණන් සංසන්දනය කිරීම සඳහා සම්මත අපගමනය භාවිතා කරන තාක්ෂණික පියවරක් වන ඉහළ බොලින්ජර් කලාපයට මාසික ප්‍රස්ථාරය ස්පර්ශ වන බවයි.

S&P 500 හි වෙළඳාම් කරන ලද කොටස් පරිමාව ද පහත වැටී ඇති බව පෙනේ, පසුගිය මාස කිහිපය තුළ දර්ශකය ඉහළ ගොස් ඇති අතර, ගොන් වෙලඳපොල වාෂ්පයෙන් අහිමි වන බව පෙන්නුම් කරයි.

මෙන්න ගනුදෙනුව:

වෙලඳපොලවල් සෑම ශුභාරංචියකදීම මිල නියම කර ඇති තත්වයක පවතින විට, මධ්‍යස්ථ ප්‍රවෘත්ති ටිකක් පවා කොටස් වෙළඳපල පහත වැටීමකට හේතු විය හැක.

එය සරල නොවැළැක්විය හැකි දෙයක්, මිල වැඩි වූ විට, ඒවා අවසානයේ අර්ධ වශයෙන් පහළ යා යුතුය, වෙළඳපල චක්‍ර ලෙස ක්‍රියා කරන්නේ එලෙස ය.

තමන් තුළම ඉහළ මිල ගණන් සැලකිලිමත් වේ.

2) ෆෙඩරල් සංචිතය ආපසු ඇද දමයි

ෆෙඩරල් සංචිතය එහි උත්තේජක උත්සාහයන් පසුබැසීමට පටන් ගනී එහි බැඳුම්කර මිලදී ගැනීම අඩු කිරීම වැඩසටහන.

ෆෙඩරල් බැඳුම්කර-මිලදී ගැනීමේ වැඩසටහන මඟින් කොටස් සඳහා විශාල අතිරික්ත ද්‍රවශීලතාවක් වෙළඳපොළට ලබා දෙයි.

ඒක හැමදාම යන්න බෑ... 

මහ බැංකුව නිසැකවම වනු ඇත උද්ධමනය ගැන කණගාටුයි, උද්ධමනය දැනටමත් ඉහළ යමින් පවතින අතර, ෆෙඩරල් සංචිත බැඳුම්කර මිලදී ගැනීමේ වැඩසටහන සමඟ වෙළඳපොළට වැඩි අරමුදල් පොම්ප කිරීම, සැපයුම් දාම දැනටමත් දිගු කර ඇති විට, ව්යසනකාරී විය හැකිය.

ජෝන් සී විලියම්ස්, නිව් යෝර්ක්හි ෆෙඩරල් සංචිත බැංකුවේ සභාපති, රැකියා වෙලඳපොල වැඩිදියුණු නොවුනත්, වසර අවසානයේදී ආර්ථිකය සඳහා සහය ඉවත් කිරීම ආරම්භ කළ හැකි බව ඉඟි කළේය.

කණගාටුදායක ලෙස, අගෝස්තු මාසයේදී, COVID-19 ඩෙල්ටා ප්‍රභේදයේ පුනර්ජීවනය හේතුවෙන් සත්කාරක අංශයේ විවේකයට පහර දීම හේතුවෙන් එක්සත් ජනපද ආර්ථිකය මාස හතක් තුළ අඩුම රැකියා සංඛ්‍යාව නිර්මාණය කළේය.

තව තියෙනවා…

එකතු කිරීමට රැකියා සැලකිලිමත්, Biden පවසයි සේවකයින් 100ක් හෝ වැඩි ගණනක් සිටින සමාගම් තම සේවකයන්ට එන්නත් ලබා දී ඇති බවට සහතික විය යුතුය (හෝ සතිපතා පරීක්ෂාවට ලක් කෙරේ) මිනිසුන්ට ඔවුන්ගේ රැකියාවෙන් ඉවත් වීමට හේතු විය හැක. බිඩෙන් ෆෙඩරල් කම්කරුවන්, ෆෙඩරල් කොන්ත්‍රාත්කරුවන් සහ සෞඛ්‍ය සේවකයින් සඳහා එන්නත් අනිවාර්ය කිරීම සමහර සේවකයින් විසින් විශාල වශයෙන් පිටව යාමට ද හේතු විය හැක.

ෆෙඩරල් මහ බැංකුවේ ද්‍රවශීලතා සංචිතය දැනටමත් වෙලඳපොලවල මිල කර ඇත, රැකියා වෙලඳපොල පසුබෑම සමඟ ද්‍රවශීලතාවය සිඳී යාමට පටන් ගනී නම්, අපට හොඳම නිවැරදි කිරීමක් හෝ නරක අතට සන්ත්‍රාසය-විකිණීමේ තත්වයක් ලැබෙනු ඇත.

ෆෙඩරල් බැංකුව එහි බැඳුම්කර මිලට ගැනීමේ වැඩසටහන අඩු කළ යුතුය, එය නොවැළැක්විය හැකිය.

3) ආර්ථික ප්‍රකෘතිය මන්දගාමී වේ

ආර්ථික ප්‍රකෘතිය මන්දගාමී විය හැකි බවට කනස්සල්ල පවතී; අඩු උත්තේජනයක් සහ කනස්සල්ල Covid-19 ඩෙල්ටා ප්‍රභේදය ආයෝජකයින් කලබලයට පත් කරයි.

ආර්ථිකය නැවත විවෘත කිරීම හේතුවෙන් ඉහළ වෙළෙඳපොළ මිල ගණන් ඇති වී ඇත, නමුත් අපි සම්පූර්ණයෙන්ම නැවත විවෘත කළ පසු, අපට අඛණ්ඩ වේගවත් වර්ධනයක් අපේක්ෂා කළ නොහැක.

2020 දී අවසන් කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමේ සිට, ෆෙඩරල් සංචිතය සහ රජය විසින් වෙලඳපොලවල් 'මුක්කු' කර ඇත, ඒවා වසංගතය නිසා විය යුතුය.

ෆෙඩරල් මහ බැංකුවේ සහ ආන්ඩුවේ එම 'මුක්කු' ඉවතට ඇද දැමූ විට, එම ආරක්ෂිත දැලක් නොමැතිව වෙළඳපල ප්‍රතික්‍රියා කරන්නේ කෙසේදැයි කවුද දන්නේ.

ඩෙල්ටා ප්‍රභේදයේ ව්‍යාප්තිය පිළිබඳ කනස්සල්ල ද අදාළ වේ, එය දිගටම ව්‍යාප්ත වුවහොත්, අපට නැවතත් ආර්ථිකයේ කොටස් වසා දැමීමට සිදු වන තත්ත්වයකට පත්විය හැකිය.

මිල නියම කර ඇති නැවත විවෘත කිරීමත් සමඟ, අගුලු දැමීම සඳහා නැවත පැමිණීම ආයෝජකයින්ට විනාශකාරී වනු ඇති අතර එය පුළුල් භීතියකට තුඩු දෙනු ඇත.

එය නරක අතට හැරේ ...

පසුකාලීනව බොහෝ සිල්ලර ආයෝජකයින් වෙළඳපොළට ඇතුළු වී ඇති අතර, රොබින් හුඩ් වැනි යෙදුම් කොටස් වෙළඳපොළට පහසුවෙන් ප්‍රවේශ විය හැකිය. ගැටලුව වන්නේ මෙම සිල්ලර ආයෝජකයින් වෘත්තිකයන් නොවීම සහ සාමාන්‍යයෙන් ආර්ථිකය සහ කොටස් වෙළඳපොළ පිළිබඳ අඩු දැනුමක් තිබීමයි.

බොහෝ ප්‍රවීණයන් විශ්වාස කළේ 2000 කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමට අද්දැකීම් අඩු දින වෙළඳුන් ඉක්මන් මුදලකට වෙළඳපොළට ඇතුළු වීම නිසා බවයි.

ගැටලුව වන්නේ මෙම සිල්ලර ආයෝජකයින් ඔවුන් අද්දැකීම් අඩු නිසා ඉක්මනින් භීතියට පත්වීමයි, එය අතිශය ගැඹුරු වෙලඳපොල කඩාවැටීම් වලට තුඩු දිය හැකිය.

4) පොලී අනුපාත ඉහල යා හැක

උද්ධමනය ඇති කරන අධික වියදම් වලින් ආර්ථිකය උනුසුම් වුවහොත්, වියදම් සීමා කිරීමට සහ ඉතිරිකිරීම් දිරිමත් කිරීමට ෆෙඩරල් මහ බැංකුව පොලී අනුපාත වැඩි කළ හැකිය.

බිඩෙන් ආර්ථිකයට විශාල උත්තේජක ප්‍රමාණයක් නගමින් රජයේ වියදම් දරමින් සිටී. ඒ උත්තේජකය ඇමරිකානු ජනතාව අතට පත් වූ විට, උත්තේජක චෙක්පත් ආකාරයෙන්, ඔවුන් එය වියදම් කරයි.

වියදම් වැඩි කිරීම වැඩි ඉල්ලුමක් ඇති කරයි, එමඟින් සැපයුම් දාමයන් ආතතියට පත් කළ හැකි අතර මිල ඉහළ යාම, එනම් උද්ධමනය. අධික උද්ධමනය ඇමරිකානු ජනතාවට භයානක ය, එය මුදල්වල වටිනාකම ඛාදනය කරන නිසා, වැඩි වන ආකාරය දෙස බලන්න ගෑස් මිල කම්කරු පන්තියට රිදවා ඇත.

උද්ධමනය මහ බැංකුවෙන් කප්පාදු කළ යුතුයි. ඔවුන් ප්‍රථමයෙන් ඔවුන් දැනටමත් කරමින් සිටින ඔවුන්ගේ බැඳුම්කර මිලදී ගැනීමේ වැඩසටහන අඩු කරනු ඇත; එය ප්‍රමාණවත් නොවන්නේ නම් ඔවුන් පොලී අනුපාත වැඩි කිරීමට ඉලක්ක කරනු ඇත.

පොලී අනුපාත කොටස් වෙළෙඳපොළට බලපායි.

අනුපාත ඉහළ ගියහොත්, ප්‍රතිලාභය වඩාත් ආකර්ශනීය බැවින් එය බැඳුම්කර සඳහා වැඩි ඉල්ලුමක් ඇති කරයි, නමුත් මෙයින් අදහස් කරන්නේ බැඳුම්කර කොටස් සමඟ තරඟ කරන බවයි. ආකර්ශනීය අස්වැන්න සමහර ආයෝජකයින් තම කොටස් විකිණීමට සහ ඒ වෙනුවට රජයේ බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීමට තල්ලු කරයි.

ප්‍රමාද වන විට කොටස් වෙලඳපොල ඉහළ යාමට එක් හේතුවක් නම්, ආයෝජකයින්ට බැඳුම්කර වලින් ආයෝජනය මත එතරම් කුඩා ප්‍රතිලාභයක් ලැබීමයි, බැඳුම්කර දැනට දුර්වල ආයෝජනයකි, ඇත්ත වශයෙන්ම, එක්සත් ජනපද අවුරුදු 30 භාණ්ඩාගාර අස්වැන්න දැනට 1.95% ක් පමණ වේ.

පොලී අනුපාත 2008 ආර්ථික අර්බුදයෙන් පසුව, කොටස් වල ගොන් වෙලඳපොලට ඉන්ධන ලබා දී ඇති බැවින්, යම් කාලයක් සඳහා අඩු මට්ටමක පැවතුනි.

අනුපාත ඉහළ ගියහොත්, කොටස් වෙලඳපොලෙන් සහ බැඳුම්කර වෙලඳපොලට විශාල අරමුදල් හුවමාරුවක් කොටස් වෙලඳපොල කඩා වැටීමකට තුඩු දෙනු ඇත.

5) භූ දේශපාලනික ගැටළු

ඉදිරි කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීම වාෂ්පශීලී භූ දේශපාලනික තත්ත්වය මගින් අවුලුවනු ඇත. ඇෆ්ගනිස්තානය භාරව සිටින තලේබාන් සංවිධානය සමඟ සහ වැඩි විය ත්රස්ත ප්රහාර අවදානම, ආයෝජකයින් නොසන්සුන් වනු ඇති කනස්සල්ලේ පවුරක් ඇත.

එම ඇෆ්ගනිස්ථානයේ තත්වය පෙර නොවූ විරූ දෙයක් වන අතර අනාගතය ඉතා අවිනිශ්චිත බව පෙනේ, අවිනිශ්චිතතාවය වෙළඳපල සඳහා නරක ය.

ඇෆ්ගනිස්ථානයේ තත්වය ද එක්සත් ජනපදයට ආර්ථික උත්සුකයන් ඉදිරිපත් කරයි. තලේබාන් සංවිධානය ඇෆ්ගනිස්ථානයේ ඩොලර් ට්‍රිලියන 1-3 ක් වටිනා දුර්ලභ පාංශු ලෝහ පාලනය කරයි. චීනය ඔවුන් උකහා ගැනීම සඳහා තලේබාන් සංවිධානය සමඟ එක්ව කටයුතු කරනු ඇත.

චීනය රන්, රිදී, තඹ සහ සින්ක් වැනි ලෝහවලට අත තැබුවහොත්, එය අර්ධ සන්නායක, ඉලෙක්ට්‍රොනික හා අභ්‍යවකාශ වැනි කර්මාන්තවල එක්සත් ජනපද සමාගම්වලට වඩා විශාල ආර්ථික වාසියක් ලබා දෙනු ඇත.

ඇෆ්ගනිස්ථානය විදුලි මෝටර් රථවල භාවිතා කරන පුනර්ජනනීය බලශක්ති බැටරි නිෂ්පාදනය සඳහා අත්‍යවශ්‍ය රිදී ලෝහයක් වන ලිතියම් ද බහුලව ඇත. මෙය චීන විදුලි මෝටර් රථ සමාගම්වලට එක්සත් ජනපද සමාගම්වලට වඩා තීරණාත්මක වාසියක් ලබා දෙනු ඇත, කොටස් වෙළඳපොළ සඳහා සියලු නරක ආරංචි.

තවත් නරක ආරංචියක්...

අර්ධ සන්නායක කර්මාන්තය තුළ අවිනිශ්චිතතාවයක් ඇති කරන චීනය සහ තායිවානය සමඟ තත්ත්වය පිළිබඳව ද කනස්සල්ලක් පවතී.

තායිවානයේ අර්ධ සන්නායක නිෂ්පාදන සමාගම (TSMC) අර්ධ සන්නායක කර්මාන්තයේ ආධිපත්‍යය දරයි, එය 50% කට වඩා වැඩි ප්‍රමාණයක් නියෝජනය කරයි. අර්ධ සන්නායක වාත්තු ආදායම් කොටස ලොව පුරා. Apple, Nvidia, සහ Qualcomm වැනි එක්සත් ජනපද සමාගම් ඔවුන්ගේ චිප් නිෂ්පාදනය TSMC වාත්තු ආයතන වෙත ලබා දෙයි.

චීනය සහ තායිවානය අතර ගැටුමක් ඇති වුවහොත්, එය අර්ධ සන්නායක සැපයුම් දාමය දැඩි ලෙස කඩාකප්පල් කළ හැකි අතර එමඟින් කොටස් වෙළඳපොලේ ප්‍රියතමයන් වන Apple සහ Nvidia වැනි සමාගම්වලට හානියක් විය හැකිය.

ඇත්ත වශයෙන්ම, ඇපල් විශාලතම වේ S&P 500 හි සංරචකය, ඩොලර් ට්‍රිලියන 6 ක පමණ වෙළඳපල ප්‍රාග්ධනීකරණයක් සහිත දර්ශකයෙන් 2.5% කට වඩා රැගෙන යමින්!

කෙසේ වෙතත්, භූ දේශපාලනික සිදුවීම් සෑම විටම කොටස් වෙලඳපොල කෙරෙහි වැඩි බලපෑමක් ඇති නොකරයි, නමුත් සමහර විට වාෂ්පශීලී සිදුවීම්, අප මෑතදී සිදු වූවාක් මෙන්, අවිනිශ්චිතතාවය හේතුවෙන් ආයෝජකයින් භීතියට හා විකිණීමට හේතු විය හැක.

නිගමනය:

කොටස් පරිපූර්ණත්වයට මිල කර ඇති අතර අනාගතය පිළිබඳ කනස්සල්ලෙන් යුත් කොක්ටේල් එකක් ඇත, මෙයින් අදහස් කරන්නේ මිල ගණන් සමඟ අවදානම සෑම විටම ඉහළ මට්ටමක පවතින බවයි.

ආයෝජකයින් ප්‍රවේශම් විය යුතු අතර මුදල් හෝ වඩාත් සුදුසු වෙනත් වත්කම් සඳහා විවිධාංගීකරණය කළ යුතුය උද්ධමනයට එරෙහිව ආරක්ෂා කිරීම අවදානම අඩු කිරීම සඳහා විචක්ෂණශීලී විය හැකිය.

අපට ඔබේ උදව් අවශ්‍යයි! වාරණය නොකළ පුවත් අපි ඔබට ගෙන එන්නෙමු නිදහස්, නමුත් අපට මෙය කළ හැක්කේ විශ්වාසවන්ත පාඨකයන්ගේ සහයෝගයට ස්තුති කිරීම පමණි ඔයා! ඔබ කතා කිරීමේ නිදහස විශ්වාස කරන්නේ නම් සහ සැබෑ ප්‍රවෘත්ති භුක්ති විඳින්නේ නම්, කරුණාකර අපගේ මෙහෙවරට සහාය වීම ගැන සලකා බලන්න අනුශාසකයෙක් වෙනවා හෝ ඒ සෑදීමෙන් එක වර පරිත්‍යාගය මෙතැනින්. 20% න් සෑම ප්‍රවීණයන්ට අරමුදල් පරිත්‍යාග කෙරේ!

මෙම ලිපිය කළ හැක්කේ අපගේ ස්තුතිය පමණි අනුග්‍රාහකයින් සහ අනුග්‍රාහකයින්!

මූල්ය පුවත් වෙත නැවත යන්න